Amerika Birleşik Devletleri’nin bankacılık sektörü, kritik bir dönemecin ardından piyasalar için umut verici bir gelişme yaşadı. Amerika Merkez Bankası (Fed) ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), ülkenin en büyük sekiz bankasının sunduğu “yaşayan vasiyetname” olarak adlandırılan acil durum planlarını onayladı. Bu onay, 2024 yılından bu yana süregelen düzenleyici baskının sona erdiğini gösteriyor ve bankacılık sektörünün yeni bir büyüme dönemine girdiğinin habercisi olarak değerlendiriliyor.
SEKİZ BÜYÜK BANKANIN PLANI ONAYLANDI
Fed ve FDIC, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, Morgan Stanley, State Street ve Wells Fargo’nun hazırladığı eylem planlarını inceleyerek, herhangi bir “eksiklik veya kusur” tespit edilmediğini duyurdu. Ayrıca, 2023 yılında gündeme gelen büyük türev araç portföylerinin tasfiyesine dair şikayet dosyalarının kapatıldığı belirtildi. Bu durum, bankaların olası finansal krizlerde vergi mükelleflerine yük olmadan tasfiye edilebileceğine dair güvenin artmasını sağladı.
HİSSE GERİ ALIMLARINDA BÜYÜK ARTILAR
Düzenleyici engellerin kalkması, bankaların hissedarları için önemli bir kazanç fırsatı sundu. “Kusursuz” olarak değerlendirilen bankalar, artık sermaye fazlalarını yatırımcılarına daha rahat bir şekilde dağıtma imkanı buldu. Bu durum, bankaların hızlı geri alım programlarına geçmesine yol açtı:
– JPMorgan Chase, 50 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programı açıkladı.
– Bank of America, geri alım programını 40 milyar dolara çıkarırken, temettü oranını %8 artırdı.
– Citigroup, 30 milyar dolarlık yeni bir geri alım paketiyle yatırımcılarının karşısına çıktı.
Bloomberg verilerine göre, bu büyük bankalar yalnızca 2026’nın ilk çeyreğinde 33 milyar dolarlık rekor seviyede hisse geri alımı gerçekleştirdi.
YENİ DÖNEM VE DÜZENLEME GEVŞEMESİ
Onay haberinin açıklandığı gün, bankacılık dünyasında başka bir önemli gelişme de yaşandı. Fed’in yeni başkanı Kevin Warsh, Beyaz Saray’da yemin ederek göreve başladı. Warsh’un, bankacılık düzenlemelerinin gevşetilmesini (deregülasyon) desteklemesi, sektörde bir “rejim değişikliği” olarak yorumlanıyor. Yeni projeksiyonlar, sermaye gereksinimlerinin gevşemesiyle birlikte bankaların ana sermaye yükümlülüklerinde %4,8’lik bir azalma öngörüyor. Bu hamlenin, ABD ekonomisine 2,6 trilyon dolarlık yeni kredi kapasitesi ve 140 milyar dolarlık serbest sermaye kazandırabileceği belirtiliyor.
RİSKLER VE FIRSATLAR
Piyasalar bu olumlu gelişmeyi büyük bir iyimserlik ile karşılarken, uzmanlar güvenlik tartışmalarının hala devam ettiğini vurguluyor. Sermaye kurallarının esnetilmesinin konut ve ticari kredilere erişimi kolaylaştıracağı, ancak olası bir ekonomik krizde bankaların daha az güvenlik tamponu ile karşılaşabileceği ifade ediliyor. 22 Mayıs itibarıyla resmen başlayan bu yeni dönem, Wall Street için son yılların en büyük büyüme fırsatlarından biri olarak kaydedildi.
